YL2023-01-08 13:32:08
YL教材265-Module 4-Example 7-（1）Solution to 3 中，为什么P(RB < 3.75) = N(−0.90625)？第2问答案中计算得出的Allocation B难道不是正数，正的0.90625吗？为什么Solution to 3中写的却是N(−0.90625)？（2）solution to 3从第4行开始所陈述的，Using a spreadsheet function for the standard normal cdf on −0.90625 without rounding, we get 0.182402, or about 18.2%. 请问0.182402是怎么计算得出的？（3） solution to 3的图表中，分布曲线左侧的面积为3.75%，是指哪块区域？（4）solution to 3所陈述的if meeting the 3.75% return threshold were a necessity rather than a wish, C$830,000 in one year could be modeled as a liability. 请问怎么理解？
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Evian, CFA2023-01-09 13:44:01
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
①基于Solution 2 Allocation B，请参考下图，经过将正态分布标准化（均值为0，标准差为1的标准正态分布）之后，可以得到概率。
Allocation B的均值为11，shortfall level是3.75。0.90625表示11和3.75之间有0.90625个标准差。在第三题加上负号表示11和3.75的位置关系。
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②0.182402是用Excel的函数求出来的，不要求掌握，我们需要掌握的是根据附录495页的信息，找到0.1814。
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③分布曲线左侧的面积为“18%”，X轴对应3.75%这个数值，如下图红色箭头所示
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solution to 3所陈述的if meeting the 3.75% return threshold were a necessity rather than a wish, C$830,000 in one year could be modeled as a liability. 请问怎么理解？
④站在资金管理者的角度，客户期末一定要830,000而不是希望要830,000，那么资金管理者欠客户的资金就是830,000元，欠的钱我们称为“负债”
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【答复1】中，为什么Allocation B的expected annual return 11，代表均值=0？在截图1中显示的是正中间0%的位置？
【答复3】中，用红色箭头指出的左侧面积代表3.75%，请问能用阴影部分来表示3.75%吗？红色箭头表示的看得不是很清楚。
【答复2】教材P494-495 Appendix A的表格是需要背的？考试时，也会考这种类似的需要查表的概率题？
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【答复1】Allocation B这组数据服从正态分布，均值为11，将分布“标准差”得到的结果是“标准差正态分布”（均值为0，方差为1）
【答复3】描述以下截图：红色阴影面积是18.1%，它对应X轴数值为3.75%
【答复2】不需要背诵，因为题目会给出需要使用的表格，考生需要掌握的是“表格的用法/查表的方法”
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最后一张图中，红色圈出来的B，代表什么含义？
【回复】代表“probability distribution function”概率密度函数，研究的对象是投资组合B
同学你之前已经学习过了“PDF，P257”，提问对应链接：
https://www.gfedu.cn/squareques/id_783516.html
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