YL2022-12-20 16:49:21
YL教材P201-Example 13-Solution to 3中的36，225是怎么得出的？0.4概率对应的variance不是99.72吗？0.6概率对应的variance是61.92?
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Evian, CFA2022-12-21 09:34:14
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
教材P201-Example 13-Solution to 3中的36，225是怎么得出的？
【回复】36和225都是方差，是Exhibit 14中给出stock1和2的标准差的平方，这个计算没有代入“%”（做了单位）
0.4概率对应的variance不是99.72吗？0.6概率对应的variance是61.92?
【回复】0.4和0.6表示权重而不是概率。99.72和61.92是stock1和2经过不同权重的配比形成投资组合的方差。
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您的解答是(R1)36和(R2)225分别是stock1和stock2的standard deviation的平方，但是根据教材199-Exhibit 12下方的公式18，R1和R2却是Covariance，而不是variance？
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回复2中的解答是，99.72和61.92是stock 1和2经过不同权重的配比形成投资组合的方差，但是根据Solution to 4的表格，99.72是stock 1 weight=0.4情况下的方差，61.92是stock 2 weight=0.6情况下的方差，为什么方差用36和225，而不是99.72和61.92？
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您的解答是(R1)36和(R2)225分别是stock1和stock2的standard deviation的平方，但是根据教材199-Exhibit 12下方的公式18，R1和R2却是Covariance，而不是variance？
【回复】以上解答和原版书有一致性。
截图中红色框的信息都是一个东西，它是“S&P 500”收益率的方差，也是“S&P 500”收益率自己和自己的协方差
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回复2中的解答是，99.72和61.92是stock 1和2经过不同权重的配比形成投资组合的方差，但是根据Solution to 4的表格，99.72是stock 1 weight=0.4情况下的方差，61.92是stock 2 weight=0.6情况下的方差，为什么方差用36和225，而不是99.72和61.92？
【回复】
在Example 13中，stock 1 和stock 2这两个资产的标准差不会改变，分别是表格中给出的6%和15%，对应方差分别是36（%²）和225（%²）
99.72（%²）和61.92(%²）是投资组合的标准差，当stock 1和stock 2在投资组合中有不同占比时，投资组合的标准差会改变
根据您提问的内容，我发现您问的问题在基础班数量的视频内容中可以找到答案，我有以下建议，请作为参考：
您应该以讲义内容为备考主要资料，如有时间可以在讲义使用之后阅读原版书。
不然原版书原文作为首要备考资料可能是一种备考时间的浪费。
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