Geminy2022-12-20 14:19:12
Geminy老师，怎么理解swap的exchange a series of cash flows，为什么是交换一系列的现金流？
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Evian, CFA2022-12-20 19:04:34
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
互换合约一般是一系列固定现金流换一系列浮动现金流
可以理解为一个定价的过程，例如long fixed interest rate swap，支固定收浮动，为了购买一系列浮动现金流，我应该支付一系列固定现金流，此时固定现金流就是对浮动现金流的定价
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交换我理解，为什么是现金流，购买的标的不都是股票，债券等标的吗，购买和支付一系列现金流怎么理解，能举个例子吗？谢谢
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例如，我购买了一份1年期的浮动利率债券，按照季度付息，那么我将会在每个季度末收到一笔浮动现金流（coupon）
如果我不想要浮动现金流，那么我可以找一个对手方（购买了一份1年期的固定利率债券）不想要固定现金流（coupon），我俩的现金流交换一下，这就是一个固定或浮动现金流互换合约的例子
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