Evian, CFA2022-12-13 16:24:37

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

这里最后一条公式的CAPM模型中有alpha，但我们之前学的CAPM SML line的公式就是E(Ri)= Rf + βi[E(Rm) – Rf]为什么没有alpha？
【回复】CAPM是用来定价的，有多少系统性风险，市场给出的合理定价（理论数值）是多少
截图中最后一个公式就是SCL line，是实际市场中资产产生的数据，通过回归得到的方程，此时真实资产可能产生了“超额收益alpha”

alpha是SCL line的截距，所以这里最后一条公式和SML、SCL两条线的关系分别是什么？
【回复】如下截图，SCL line的横轴X和纵轴Y都可以和你说的最后一条公式对上。
SML的横轴是Beta，这个是最大的区别
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