YL2022-12-11 15:26:49
YL教材p45-1.C.-Solution-(1).为什么Investment 3相比Investment 2,有liquidity risk 以及default risk? (2)另外，为什么因为Investment 3 longer time to maturity, 会造成Investment 3有更高的maturity premium? (3)倒数第二行，为什么Investment 4的expected interest rate是4.5%？为什么r3的区间(2.5, 4.5)而不是(2.5,4.0)?
回答（1）
Evian, CFA2022-12-13 13:37:45
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
教材p45-1.C.-Solution-(1).为什么Investment 3相比Investment 2,有liquidity risk 以及default risk?
【回复】如附图1，investment3和2有相同的liquidity risk 以及default risk
(2)另外，为什么因为Investment 3 longer time to maturity, 会造成Investment 3有更高的maturity premium?
【回复】嗯嗯是的，到期日越长，maturity risk premium越高
(3)倒数第二行，为什么Investment 4的expected interest rate是4.5%？为什么r3的区间(2.5, 4.5)而不是(2.5,4.0)?
【回复】因为investment3和4相比，investment3有更差的liquidity，所以需要加个0.5%的流动性风险溢价
----------------------
学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
（1）答复3，为什么会因为Investment 3与Investment 4相比，有更差的liquidity，所以就需要加个0.5%的流动性风险溢价？教材P40第1题表格中Invetment 4对应的interest rate 4%不是已经考虑了Investment 3流动性较差的因素了吗？另外，0.5%流动性风险溢价是怎么得出的？
（2）根据教材P45-1.C.答案部分第6-7行，为什么Investment 3's interest rate should be less than Investment 4, because of investment 3's shorter maturity?
（3）教材P45-1.C.答案部分倒数第4行，the relative size of the liquidity and maturity premiums 指的是什么？relative size代表什么含义？
- 追答
-
（1）答复3，为什么会因为Investment 3与Investment 4相比，有更差的liquidity，所以就需要加个0.5%的流动性风险溢价？教材P40第1题表格中Invetment 4对应的interest rate 4%不是已经考虑了Investment 3流动性较差的因素了吗？另外，0.5%流动性风险溢价是怎么得出的？
【回复】
解答本题需要固定收益中债券理论知识
如下截图，红色框对比了investment 3和4，蓝色框说明了investment 3流动性低于4，所以investment 3的流动性差，投资者如果不投资investment 4而是投资了investment 3，投资者将会承担更高的流动性风险，投资者会要求一个流动性风险溢价，但是这个溢价不能直接确定是多少。
0.5%是根据A小问求出来的，因为investment 1和2的区别只有liquidity不一样，liquidity low 和high之间相差的利率，就是2.5%-2%=0.5%这个数值，然后将0.5%这个数值用于C的分析中，作为流动性风险溢价。
（2）根据教材P45-1.C.答案部分第6-7行，为什么Investment 3's interest rate should be less than Investment 4, because of investment 3's shorter maturity?
【回复】因为investment 3比4更安全，investment 3期限短，更快到期投资者可以收回本金，另外investment 3流动性风险低
（3）教材P45-1.C.答案部分倒数第4行，the relative size of the liquidity and maturity premiums 指的是什么？relative size代表什么含义？
【回复】
the relative size of the liquidity and maturity premiums 指的是 流动性溢价和期限溢价的相对大小
relative size代表相对大小
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片