Nicholas2022-12-08 08:59:12

同学，早上好。
1. 我们先从定义出发理解，Back-testing applies the portfolio selection rules to historical data and calculates what returns would have been earned if a particular strategy had been used.
即回测是用现在的投资组合模型，和特定的策略，用历史数据模拟，得出回报。在回测过程中可能产生偏误，有以下三个偏误，
Survivorship bias，Look-ahead bias，Data-snooping bias。
2. 针对同学的问题，回测是没有偏误的，是分析师为了评估投资组合模型基于特定策略用历史数据模拟的表现如何，这个方法可能有局限性，偏误是我们上文中提到的三个。按照同学要求，分别举例说明，
Survivorship bias，幸存者偏差。在做统计分析时,我们只专注于那些成功的例子，那些破产的公司数据就没有被纳入统计，从而得出以偏概全的错误结论；
Look-ahead bias，前瞻性偏差。当研究或模拟依赖于在研究期间尚未获得的数据信息时发生。例如在用历史数据模拟的时候很多的数据是被后来修正过的，站在当时的时点数据并不是现在看到的这样；
Data-snooping bias，数据窥视偏差。从数据中发现统计上显著但实际并不存在的关系。例如观察股票涨跌发现和天气阴晴有关系，但实际上这种关联是不存在的。