Evian, CFA2022-12-01 10:15:26

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

感谢您的反馈，按照去年的讲义理解即可，做题也是按照carry=benefit-cost思路
（无须在意：23年讲义内容与23年原版书衍生品P234定义一致，请参考下图）

远期合约定价公式：

通式（在SP基础上charge 成本抵减收益）：FP=(SP+PVCC-PVCB)x(1+Rf)^T
转化：FP=(SP-(PVCB-PVCC))x(1+Rf)^T
得到（在SP基础上抵减收益）：FP=(SP-net cost of carry)x(1+Rf)^T

FP=forward price
SP=spot price
PV=present value
Rf=risk free rate
T=time of maturity
CC=carrying cost
CB=carrying benefit
net cost of carry=cost of carry=CB-CC or PVCB-PVCC when consider the time value of money
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学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~