Evian, CFA2022-11-17 10:04:59

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

所有的远期合约在期初的估值都是0，因为我们认为远期合约在期初一定是一份平等的合约，这份合约无法偏袒任意一方，于是合约对于远期合约双方的价值都是0

对于第三小问的解题思路：
将USD作为Base currency，我们的标价形式是MXN/USD=f/d，对基础货币USD定价，其中f表示foreign currency，d表示domestic currency

题目“A Baywhite client entered into a long six-month MXN/USD FX forward”说明Baywhite的客户已经进入了一份（以约定价格）买USD的远期合约（投资USD，看涨USD）

题目“Baywhite’s market strategist predicts that the Mexican central bank (Banco de Mexico) will surprise the market with a 50 bp short-term rate cut at its upcoming meeting.”
Mexico国家的利率将来（upcoming meeting）下降了50bp（1bp=0.0001，这个数值不重要，重要的是Mexico利率下降了），rf下降，于是（如下图所示截图公式）红色箭头引起蓝色箭头，USD未来市场价格将会下降（较低）

以上说明了A Baywhite client 需要按照合约价格（较高）买USD，而市场USD价格较低，于是这份远期合约为A Baywhite client带来亏损
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