哪位能详细解释下这题？ 1.看跌期权的价值为0，是因为put是out of the money,所以max[0,K-S]得来的么？ 2. put call forward parity的公式是p-c=(x-FP)/(1+Rf)的t次方，是怎么推出 F0(t) (payoff of bond)+ ST - F0(t) (payoff of forward)+ 0 (payoff of option)= ST (payoff of strategy)这个的？这么个对应关系？请详述，谢谢。

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caramelhan2018-10-26 18:28:25

哪位能详细解释下这题？ 1.看跌期权的价值为0，是因为put是out of the money,所以max[0,K-S]得来的么？ 2. put call forward parity的公式是p-c=(x-FP)/(1+Rf)的t次方，是怎么推出 F0(t) (payoff of bond)+ ST - F0(t) (payoff of forward)+ 0 (payoff of option)= ST (payoff of strategy)这个的？这么个对应关系？请详述，谢谢。

回答（1）

Dean2018-10-29 16:42:51

同学你好。题目中的问题是，如果在put-call-forward parity 中，put option是OTM。那么protective put （等式的右边是）等于什么？

这道题是这样，第一步要先从put call parity 开始，要把c+k=p+s中的S（资产）用一个远期合约替换掉。

第二步，题目中说put option在到期时是OTM，价值为0，也就是说，spot price 大于strike price。那对于call option来说，它就是in the money，它的价值是S-X。

第三步，等式的左边就是S-X+X就等于S，也就是选项C，标的资产的价格。