Evian, CFA2022-11-14 09:41:39

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

你的角度是long方，没有问题

可是题目问的是seller，也就是short方（和long方相反）

Consider a put option trading for $1.00 with an exercise price of $40.00. Determine the profit for a put seller if the price of the underlying at expiration is $35.00.

到期行权，long方赚了：payoff=option value=OV=time value+intrinsic value=TV+IV=IV=Max[0,X-ST]=40-35=5
考虑期初的期权费：profit=payoff-premium5-1=4

站在short一方（seller）角度，profit=-profit（long）=-4
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