左同学2022-11-09 19:43:26
左同学公式看懂了，但是道理上怎么理解？为什么forward的价格计算是减去benefit，加上cost？为什么有benefit反而使得远期合约不值钱？
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Essie2022-11-10 11:57:02
Essie你好，不是有benefit使远期合约不值钱，未来的benefit是持有标的资产为投资者带来的好处，今天标的资产的价格是S0，这个就是买入标的的成本价格，benefit可以抵减今天的购入成本，所以是S0—PVB，cost反之，未来可能的额外成本折现相当于增加我今天的成本，所以是(S0—PVB+PVC)，这就是站在0时刻的总成本，然后以无风险利率复利到T时刻，即得到了远期合约的价格。
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