王同学2022-11-06 22:13:10
王同学判断三种市场有效性下可否获得超额收益，什么时候需要考虑交易成本呢？我记得有一道题是问到半强有效下主动策略比被动策略获得的收益小，因为主动管理的管理费用要高，那道题目就是考虑了交易成本的。现在这个题目我也按照这个思路考虑减掉了交易成本，profit为负，结果选到了错误答案。考试的时候怎么甄别是考虑交易成本还是不考虑呢？
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Chris Lan2022-11-07 10:24:01
Chris Lan同学您好
判断三种市场有效性下可否获得超额收益，什么时候需要考虑交易成本呢？
如果只是泛泛而谈这三种有效性，什么信息能获得超额回报，这里是不考虑交易成本的。
我记得有一道题是问到半强有效下主动策略比被动策略获得的收益小，因为主动管理的管理费用要高，那道题目就是考虑了交易成本的。现在这个题目我也按照这个思路考虑减掉了交易成本，profit为负，结果选到了错误答案。考试的时候怎么甄别是考虑交易成本还是不考虑呢？
如果具体分析主动投资和被动投资哪个表现会好，这里会考虑管理费用和交易成本。
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