淑同学回答（1）
Evian, CFA2022-11-04 20:18:52
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
off-market forward contracts：期初合约价值≠0的远期合约
一般我们学的forward contracts在期初合约价值=0
而off-market forward contracts为什么期初合约价值≠0？
因为题目描述swap是一系列固定现金流（C，而且每笔都是C）换一系列浮动现金流（f1,f2,f3,f4）
单独拉出来一个时间点的C和f，就是一个远期合约（off-market forward），由于C和f不相等，所以支出和收到现金流不相等，他们的净额不为零，净额折现到0时刻的现值不为零，于是远期合约价值不为零。
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净额折现到0时刻的现值不为零，于是远期合约价值不为零。这说的是单个off market forward的价值在0时刻不等于0吧？所有off market forward的价值加起来在0时刻等于0，是这样吗？
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净额折现到0时刻的现值不为零，于是远期合约价值不为零。
这说的是单个off market forward的价值在0时刻不等于0吧？
【回复】嗯嗯是的
所有off market forward的价值加起来在0时刻等于0，是这样吗？
【回复】嗯嗯是的。因为合起来必须等价于Swap，swap期初价值为0。
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