189****93572022-10-28 22:19:40
189****9357initial value不是初始价格吗。老师说这个是到期价格是为什么。还有关于初始的VALUE=0不对吗、不是说除了option，初始的value都=0吗。
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Evian, CFA2022-10-30 21:42:39
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
initial value是初始价格，老师口误了
B的判断请参考附图
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大概看懂了，意思是说，收支固定和浮动，R固定R浮动的不同，导致了期初的value不同。是这个意思吧。但第一张衍生品分类里不是说，除了或有索偿权（期权费的原因），其他产品期初value等于0吗。
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以上截图中的红色拆出来的远期合约不是正常的合约，我们叫它‘’off market forward”，它的特点是期初合约价值不为零。
原版书对于“off-market forward”的定义是：
A forward transaction that starts with a nonzero value is called an off-market forward.
看似和我们课上所讲的Forward期初valuation=0相违背，其实不相互矛盾。
Forward期初valuation=0，针对单个远期合约，双方平等的情况下谁也不欠谁的，去签订合约。
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swap期初的value=0.只不过通过swap拆出来的forward期初value≠0？
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拆出来的一系列forward的value≠0.但是这些forward之和的value=0.是这个结论吧
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你的理解没有问题，非常棒！~
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