刘同学2018-10-21 15:25:25
刘同学百题122的解析，为什么求时间加权收益相当于期初投一元滚三期的几何平均-1，而money-weighted return要每年期初都投一元来求收益率呢？不是应该为CF1=C03/（1+IRR）的三次方吗？C01、C02都等于0吗？
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张玮杰2018-10-22 10:14:50
张玮杰同学你好，这题本来没有现金流，但是题目说了是每年年初投入一笔现金流，所以我们假设投1块，然后用每一年的一块来计算复利；还有就是TWRR没有考虑这一元，本身已经告诉了收益率，只需要用这收益率去几何平均即可。
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老师，这是我的思路。请帮我看看到底是哪里出了岔子
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IRR=0.048856，小数点后少了个0
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老师，你说的是这样算吗？但为什么要这样
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同学你好，你第一张图那当然是错啦，你只考虑了一次投资，剩下的投资当然也要考虑，每一年的投资都相当于是一个PMT，折现的时候肯定要一起折现；回想一下IRR的概念是什么，NPV等于0时的折现率，那么未来所以现金流的折现跟总投入的折现应该是相等的才对
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