张同学2018-10-18 17:42:36
张同学Q-112压根不懂
回答（1）
Dean2018-10-19 18:47:44
Dean同学你好。这道题是这样，当你持有一个看涨期权，在到期日时候，时间价值为0，期权价值等于内在价值。这时候有有两种情况，标的资产大于执行价格，即(S-X);若标的价格低于资产价格，价值为0 即 max（s-x, 0）;那除了看涨期权，还有这个面值x的零息国债，两者相加就是 max（s,x）。那么看涨期权ITM，即s大于x。那这个投资者手里的头寸就是资产在到期日的价格。
这是买卖权平价的推导过程，建议再看看视频。
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