Evian, CFA2022-10-13 00:21:50

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

不考虑时间价值：
net cost of carry=cost of carry=CB-CC=carrying benefit-carrying cost

而我们考虑时间价值：
远期合约定价公式：FP=(SP+PVC0-PVB0)x(1+Rf)^T
PVC0=present value of carrying cost at time 0
SP=spot price of underlying

1)讲的是远期合约定价时持有成本和持有收益的差额是net cost of carry

2)什么是convenient yield持有便利
工厂加工口罩，A 仓库里有100吨棉花，B 手中有100吨棉花期货合约，A情况下，流水线立刻可以进入生产阶段，如果不需要可以1个月之后开工，灵活性在于工厂本身，B情况下需要等一个月之后合约执行之后棉花买回来才可以上流水线加工口罩。A相对于B来说，体现了持有便利convenienr yield。
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