Evian, CFA2022-10-02 23:58:02

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

本题求解“continuously compounded return”和“holding period rate”不一样。

题目中“continuously compounded return=rc”本质是一个期间收益率（可以理解为持有期收益率的另一种非年化表示形式，具体定义在以下截图，这里有个关键词“associated with a holding period return”），要求在“连续复利”条件下表示rc，我们可以有以下公式：
1+HPR=P1/P0=e^rc
结合题目：
186.75/208.25-1= –10.90%=HPR
Ln(186.75/208.25)= –10.90%=rc

rc求出来的r= –10.90%是一个非年化利率（题目中给出0~1时间段，如果其他条件可能是1~15天时间段，类似题目可以点击链接查看详情：https://www.gfedu.cn/home/#/exam/single/q51075/）
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