Danyi2022-09-27 10:35:58

同学你好
1.首先这道题目解题是不需要知道discount rate的大小。问的是利率变动导致的债券价格变动幅度哪一个是最小的？也就是当利率变动量相同的时候，哪一个债券的价格变动量最小。实际这道题涉及的知识点是后面章节会学到的重点内容，见下图讲义。运用其中的Coupon effect和maturity effect即可解答。Coupon越大的，maturity越短的，percentage price change越小。所以选B。
这部分内容是章节Understanding Fixed-Income Risk and Return里的重点内容，这里先记一下结论即可。

2.如果一定要知道discount rate的大小，这里首先有一个简便的方法：A债券的价格大于面值，所以是溢价债券，因此discount rate小于coupon rate,也就是小于5%；B债券的价格等于面值，所以是平价债券，因此discount rate等于coupon rate,也就是等于6%；C债券的价格小于面值，所以是折价债券，因此discount rate大于coupon rate,也就是大于5%。
当然上述方法并不能精确计算出discount rate，如果要具体数值只能通过计算得出。


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