Evian, CFA2022-09-15 19:18:36

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

1. 前两个小问题，为什么不能用名义利率=实际利率+通货膨胀？
【回复】这个题目用的方法是“乘以”和“处以”，乘以表示“加入某个风险”，处以表示“剔除某个风险”，体现“复利思想”。如果分不清题目应该用乘除还是加减，就不用考虑这个问题了，目前我们没有见过组合管理科目中有考这个知识点题目的情况。

2. 完整的公式不应该是名义利率=实际利率+通胀+risk premium吗？
【回复】不完全是，公式应该写成：
名义利率=真实无风险收益率+通胀+risk premium
名义利率=（真实无风险收益率+通胀）+risk premium
其中
名义无风险收益率=（真实无风险收益率+通胀）
所以
名义利率=名义无风险收益率+风险溢价risk premium

为什么可以一会把通胀单独拿出来计算，一会把风险补偿拿出来计算
【回复】所有的名义收益率剔除通胀之后，是真实收益率；所有的名义收益率剔除风险溢价之后，是无风险收益率
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