Evian, CFA2022-09-13 19:58:45

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

C说的是组合投资中的“SCL线”，这个线横轴是Rm-Rf，纵轴是Ri-Rf，截距项是alpha

题目描述的是SCL的图形，如截图，表达式为：𝑹p−𝑹𝒇=𝜶+𝜷(𝑹𝒎−𝑹𝒇)
𝑹p−𝑹𝒇指的是excess returns of a manager´s portfolio
𝑹𝒎−𝑹𝒇指的是excess returns of the market
α表示截距项，也就是题目问的intercept

这个公式可以变形：
𝜶=𝑹p−𝑹𝒇-𝜷(𝑹𝒎−𝑹𝒇)
𝜶=𝑹p−{𝑹𝒇+𝜷(𝑹𝒎−𝑹𝒇)}
最终得到了Jense´s alpha的公式（组合管理中，评价业绩的指标之一，这个指标越大越好，说明Ri获得了超过市场组合更多的超额收益）
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