刷同学2022-08-28 15:26:01
刷同学请教老师，买卖平价公式中本来是C+K，这K是个债券，变成折现的形式后X/（1+r），为什么这里的X就是执行价格了呢？这应该是零息债券的面值啊，执行价格不是股票的事吗
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Evian, CFA2022-08-29 10:54:12
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
买卖平价公式中本来是C+K，这K是个债券，变成折现的形式后X/（1+r），为什么这里的X就是执行价格了呢？
【回复】K=X=债券面值=期权执行价格，这个是买卖权平价公式成立的前提条件/假设。讲义里也有体现
call 和 put：
1 的执行价格为国债bond的面值，表示为X或者K
2 的到期时间T与国债到期时间一致，表示为T
3 的标的资产相同，并且都是公式中的S股票，表示为S
这应该是零息债券的面值啊，执行价格不是股票的事吗
【回复】执行价格（约定好的标的资产股票价格）是期权的事情
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