Evian, CFA2022-08-29 17:38:32

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

题目中“continuously compounded return=rc”本质是一个期间收益率（可以理解为持有期收益率的另一种非年化表示形式，具体定义在以下截图，这里有个关键词“associated with a holding period return”），要求在“连续复利”条件下表示rc，我们可以有以下公式：
1+HPR=P1/P0=e^rc
结合题目：
120/112-1=7.15%=HPR
Ln(120/112)=6.9%=rc

rc求出来的r=6.9%是一个非年化利率，可以根据时间按照求出年化利率
6.9%对应的是15天持有期，那么365天持有期的r=6.9%x(365/15)

具体思路是：
如果我们有一年期持有收益率rc，持有一年资产收益率公式有：1+HPR=e^(rc)
如果我们有两年期持有收益率rc，持有两年资产收益率公式有：1+HPR=e^(2xrc)
如果我们有半年期持有收益率rc，持有半年资产收益率公式有：1+HPR=e^(0.5xrc)

如果我们有15天持有收益率rc，持有一年资产收益率公式有：1+HPR=e^(rcx365/15)
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