Evian, CFA2022-08-25 09:41:26

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

一份IPS（附录）中一定有战略性资产配置SAA描述（长期投资的benchmark，例如各类资产占比的配置，股票占比30%，债券20%，基金25%...），而关于战术性资产配置TAA描述不会出现在IPS中（短期投资，例如短期股市有个资产类比表现好，基金经理会积极主动提高例如股票资产类别的投资占比）。SAA和TAA都不包含个股选择，仅仅是对资产类别asset class的描述

1、战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。

2、战略性资产配置是根据投资者的风险承受能力，对个人的资产做出一种事前的、整体性的规划和安排。

3、与战略性资产配置过程相比，战术性资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况。
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