爱同学2022-08-24 15:11:09
爱同学150题，为什么买卖权平价公式，两边会不相等呢？如果不相等，这个公式又怎么成立呢。。
回答（1）
Evian, CFA2022-08-24 19:48:02
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
150题不涉及买卖权平价公式
买卖权平价公式的应用是合成，例如用公式中的三个资产（c/K/p），合成目标资产(S)，此时有一个合成的成本
市场上S本身有价格
对比成本和S市场价格，如果有差值，会存在套利空间和套利机会
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不好意思，是149题的C选项。那合成的与市场上的差值是什么造成的呢？我理解的合成出来的就是等于S的市价呀。
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假设我们有一只股票S，市场价格是100元
而我们用c,K,p这三个资产，long call, long bond, short put，合成一个股票S，一共花了99元
此时我们有套利空间1元
合成的S
直接投资S
两者投资效果一样，但成本不一样
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