Zen2022-08-14 11:53:35
ZenSCL线的截距α是什么?
回答（1）
Evian, CFA2022-08-14 19:01:53
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
SCL（截距项是超额收益）表达式为：𝑹p−𝑹𝒇=𝜶+𝜷(𝑹𝒎−𝑹𝒇)
𝑹p−𝑹𝒇指的是excess returns of a manager´s portfolio
𝑹𝒎−𝑹𝒇指的是excess returns of the market
α表示截距项，也就是题目问的intercept
这个公式可以变形：
𝜶=𝑹p−𝑹𝒇-𝜷(𝑹𝒎−𝑹𝒇)
𝜶=𝑹p−{𝑹𝒇+𝜷(𝑹𝒎−𝑹𝒇)}
最终得到了Jense´s alpha的公式
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