Evian, CFA2022-08-14 17:48:57

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

不可以，风险调整收益最大，不代表投资的“非系统性风险”为0，投资不可以涉及非系统风险，就只能投资market portfolio和无风险资产。

题目的大意是：
投资组合管理者想使得风险调整收益（对于系统性风险的补偿）最大化，此时投资者应该“少”投资以下什么资产？
应该多投资“系统性风险”，应该是少投资“非系统性风险”，因为它不会被补偿。

C描述的在非系统性方差（代表非系统性风险）方面投入较高的价值。我们应该少投资C描述的“非系统性风险”

补充：
risk-adjusted return指的是经过风险调整后的收益，我们认为市场只会对“系统性风险”进行补偿。
例如CAPM模型，E(r)=Rf+Beta x (Rm-Rf)，Beta是一个指标，可以根据个股对于市场组合的敏感程度（与系统性风险相关），可以得出个股的收益率。等式左边的E(r)体现了经过风险调整后收益，根据承担风险高低不同调整后的收益，也就是risk-adjusted return这样的一种概念。
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