Evian, CFA2022-08-13 17:39:35

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

对，是年化为EAR，然后进行比较，统一投资时间，然后做收益率的对比。
题目给出的持有期，表格中是持有时间和持有期收益率HPR。
有按天计算的，有按周计算的，有按元计算的。
HPR是一个连续复利的利率，需要转为年化收益率EAR。

例如：ETF1
持有期是146天，那么：左边HPR小对应146天，右边EAR对应的是365天，此时在EAR右边指数体现转换关系，146/365是小于1的数值
(1+HPR)=(1+EAR)^(146/365)，带入并换位置之后
(1＋4.61%)^(365/146)-1=EAR=11.93%

HPR：持有期收益率，本题就是。
YTM：固定收益中的折现率，是假设债券持有到期的折现率。
EAR：一年真正赚到的收益率
APR：Annualized holding period return也可以叫做holding period return
---------------------
学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~