Queenie2022-08-12 21:16:49
Queenie80题：1⃣️PVBP是否等于modified duration的公式中分母的delta YTM=0.01%的情况？2⃣️PVBP和modified duration之间的转化关系是什么？3⃣️这道题能否先用公式求出MD然后再转化为PVBP？
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Danyi2022-08-15 10:52:46
Danyi同学你好，
1.不一样，PVBP也没有𝐴𝑝𝑝𝑟𝑜𝑥𝑖𝑚𝑎𝑡𝑒 𝑚𝑜𝑑𝑖𝑓𝑖𝑒𝑑 𝑑𝑢𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛分母中的𝑉0。
2.两者之间的转化关系见下图
3.可以的，就用下面的这个公式即可转换
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MD中的V0代表债券期初价格？PVBP中的P是债券现在的full price么？还是需要折现？
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这里不管是V0还是full price表示的都是债券的价格，不区分是哪个时间点的价格。只表示收益率未变动时候的债券价格
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