189****68902022-08-12 17:52:38
189****6890R43第14的解析最后半句话“assume no change in credit risk", 为什么要加这半句？假设benchmark不变，只变credit risk， 也会达到一样的债券价格变动效果啊，也能体现put option在利率升高时候的价值啊。 是不是这半句话仅仅为了前面说的benchmark 变动而存在？（因为默认这2个其中一个变，另一个不变，虽然我也不知道即便2个都变又能怎么不一样）
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Danyi2022-08-12 18:33:52
Danyi同学你好，
这里题干说的在信用风险不变的情况下，这句话意思就可以理解为是在其他条件都不变的情况，仅仅因为加入了put option会怎么样？也就是别的都不考虑，比如说coupon rate,期限，收益率这些
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是不是可以理解成假如不说这半句，如果真的有credit risk得到增大，
有可能就算投资者要执行put option，但是因为发行方直接default了，put 都不能操作，
什么收益也别谈了，会导致实际duration的计算变化不按估算的来，这个意思？
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是的，可以这么理解，有其他因素的加入就无法只研究put option带来的影响了
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