Evian, CFA2022-08-09 15:38:47

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

马科维兹理论中, 有效前沿上所有的点都可以投资. 但是威廉·夏普-资本市场理论中,对于一个理性的投资者只会投资 Optimal CAL 上的点,但是看了一下图像,马科维兹理论中,如果是针对任意一个投资者的,其实也只能投资唯一的一个Optimalportfoilio,不是吗?
【回复】
马科维茨理论中，客观世界是EF，主观世界是IC，理性风险厌恶投资者应该会去投资EF和IC的切点。
威廉·夏普-资本市场理论，客观世界是optimal CAL，主观世界是IC，理性风险厌恶投资者应该会去投资optimal CAL和IC的切点。

唯一的区别可能在于,威廉·夏普中对于所有市场投资者风险资产组合只能选择optimalriskyportfolio,而威廉·夏普的选择面是整个有效曲线
【回复】区别的起源在于“Rf”，是威廉夏普引入了无风险资产，于是EF优化为optimal CAL
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