Evian, CFA2022-08-08 12:09:00

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

你的思路不是题目问的思路：

根据效应函数
U=E(r)-1/2 A σ²
σ低，E(Rp)高，U高，对所有风险类型投资者都是好的，因为所有类型投资者都追求效用最大化

题目的思路是风险厌恶的投资者，每承担额外的风险，要求更高的风险补偿，而不是什么都不要。
其实这里默认了U效用不变的情况下，σ和E(Rp)的关系是正相关。
例如，我们是风险厌恶的投资者，我们买一个国债，风险较低，一年3%的收益率我们接受，那我们再去买一个企业债，我们会要求比3%更高的收益率，如果没有超过3%，我们肯定是去买国债，不会买企业债（风险高于国债，收益率对于国债，不合理）
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