173****63662022-08-03 23:20:53
173****6366老师举例合成，假如call的价格是1.5，call合成后价格是1，就发生了套利机会？为什么合成的价格会低于call的premium？按照一价定理，不是应该一致吗？
回答（1）
Evian, CFA2022-08-04 09:25:21
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
假如call的价格是1.5，call合成后价格是1，就发生了套利机会？
【回复】嗯嗯，是的，市场上直接可以签订的“看涨期权”和合成的“看涨期权”，这两个期权可以起到相同的作用，但是期权费不一样，存在套利机会
为什么合成的价格会低于call的premium？
【回复】因为一价定理不成立，存在套利机会。我们可以把期权看做一个商品（例如BAII plus计算器），在京东（300元）和淘宝（295元）的价格不一样，存在套利机会，因为两个市场间流动性不好，一般人做不到从京东买来，然后淘宝立刻卖掉。
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