173****63662022-08-02 23:59:22
173****6366forward估值公式，把FP折现，这个折现率为什么是RF？是因为计算FP时加了RF的复利收益吗？
回答（1）
最佳
Evian, CFA2022-08-03 10:59:41
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
在衍生品定价和估值的过程中，折现率都是“Rf无风险收益率”
第一个理解角度：假设投资者是风险中性的（有的投资者以对冲为目的使用衍生品，体现了厌恶风险；而有的投资者以获取收益的目的使用衍生品，体现了追求风险，于是我们假设投资者是风险中性的）
第二个理解角度：无法对衍生品的风险进行准确定价，因为衍生品可以有不确定的杠杆，可以有非常复杂的结构
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