186****62992022-07-30 21:56:44
186****6299老师，逆向浮动利率债券的息票率中的C是什么意思？课本上写着当参考利率为0是的息票率，也就是该类债券可以达到的最大息票率。可以理解为LIBOR为0时，该发行方仍愿意给的利率吗？
回答（1）
Danyi2022-08-01 15:52:18
Danyi同学你好，
是的哦，你的理解完全正确。
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学而时习之，不亦说乎【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
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老师，我不太明白林老师举例，这个对冲有什么意义？
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这里是一共是39M：分给floater 26M，分给inverse floater 13M。floater 的公式：L+2%。26M也就是整体乘以26，所以floater=26*（L+2%）=26L+52%。分给inverse floater 13M。所以inverse floater=13*（x%-aL），这里为了消掉L，所以13aL=26L，a=2。
联立等式：39M*9%=26M(L+2%)+13M(x%-2L),计算出x=23
那么规定了只要常数小于23%就可以套利。22%就是赚了1%，21%就是赚了2%，15%就是赚了8%等等。这里老师只是随便举了个数字而已告诉inverse floater怎么设置可以套利。不需要掌握，如果感兴趣了解一下即可。
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