爱同学回答（1）
Evian, CFA2022-07-24 23:46:48
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
没有同质假设，所有的投资者都会找到客观世界“optimal CAL”，它和EF有一个切点“optimal risky portfolio”（是CAL和EF的切点，是指市场上所有的风险资产的组合，按照不同比列配比构成的），只不过他们都不是唯一的，因为没有同质假设
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所谓的不是唯一，就是内部的比列可能不一样是嘛？但是资产是一样的（是市面上所有风险资产）。
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嗯嗯，你说的对，没有同质假设，optimal risky portfolio不唯一，虽然都是有risky assets组成，但是每一个risky assets在optimal risky portfolio中占比不同。
同一个资产，在不同人眼中，有不一样的特征（风险和收益率），例如，茅台这只风险资产，我认为明年茅台预期风险是5%，预期收益率是10%，而你认为茅台预期风险是9%，预期收益率是6%。推广至n个风险资产，由它们组成的EF不唯一，过Rf切EF的切点不唯一，权重配比不唯一
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