189****68902022-07-24 20:34:11
189****6890R46的第45题，这里combining这个用词搞得我当成是P+S+Fp， 既然要当作S被Fp替换，为什么题目不用“replacing”或“substitute”？？？？？ 然后C选项里说的forward contract不能代表等式左边的Call吗？（是因为C和P在公式里都是option而不是forward吗？）
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Evian, CFA2022-07-24 23:39:45
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
本题简单来说就是考了买卖权平价公式左右两边，两个投资组合的名字
A fiduciary call是指买卖权平价公式中的C+K
B long call + short asset表示构建一个投资组合
C 远期合约+无风险利率债券表示构建一个投资组合
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所以我在问C不是也能看成一个fiduciary call吗？
还是说远期合约只能是forward，不能算作C。
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fiduciary call只能是（等式左边CK）call option和bond组成，和远期合约没有关系
题目说的是（等式右边protective put 和远期合约组成后）是什么，怎么能是C的远期合约加bond呢
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那既然题目说右边已经是proective call 再加一个forward，
那么为什么左边不是一个fiduciary call 再加一个forward？而是直接就等于fiduciary
call了？
不应是
C + K + forward = P + S + forward 吗？
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forward在买卖权平价公式里的作用是替代S，S现货买不到所以签订了远期合约未来买，于是仅仅和put 与stock构成的protective put有关系，和fiduciary call 没有关系
我们有学过：C+K+forward？
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R46的第45题，这里combining这个用词搞得我当成是P+S+Fp，
【回复】combining “protective put” with a forward contract是原版书英文表述，表示买卖权平价公式中的p+FP
既然要当作S被Fp替换，为什么题目不用“replacing”或“substitute”？？？？？
【回复】表述有Forward，有protective put，意思就是远期合约替代了标的资产股票。协会这次用combining，另外题目可能用replacing，或者substitue
然后C选项里说的forward contract不能代表等式左边的Call吗？（是因为C和P在公式里都是option而不是forward吗？）
【回复】不能
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