Queenie回答（1）
Danyi2022-07-25 14:30:18
Danyi同学你好，
债券息票率越低，那么意味着后期现金流（本金+息票）的现值越大（前期只有息票），此时后期现金流在债券价格中的占比就越大，时间的加权平均值显然就越高，麦考利久期就越大。所以成反比。
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那我为什么不能理解为：CR小计算PV的分子就小，从而PV小，Duration也小呢？
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PV不是duration大小的影响因素，也就是PV的大小不能得出duration的大小。
久期含义是平均还款期，相当于时间的加权平均，意思是按照比例分配时间，它的权重不是时间，是每一笔现金流现值所占的权重（每笔现金流现值除以这个债券的价格PV，得出来的就是每一笔现金流现值所占的权重）。然后最后再乘以相对应的时间，得出来的才是麦考利久期。
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