Evian, CFA2022-07-23 13:04:25

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

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以上英文的意思是“swap contract在定价时，是根据市场浮动利率来定“固定利率”，或者可以理解为：我们要买未来一系列浮动现金流（已知这个），那么我们应该支付一系列固定现金流（定这个）

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在签订FRA的时候，双方一开始不用付钱因为value是0，只有到到期的时候，才交易利息差，对吧？
【回复】一个3x9的FRA，在t=3时刻合约到期时，合约双方交易。

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那么IRS swap在签订的时候，书上既然说0时刻是已经知道第一期也就是90天后的浮动利率了，那么在规定好swap协议里的固定利率之后，在0时刻签字的时候就已经知道第一笔,也就是90天后的利息差了，请问interest rate swap协议的价格，是不是就是这交割的第一笔利息差？
【回复】一份4期swap，每个季度末交换现金流（固定和浮动现金流的差值，称为净额结算），其中固定现金流（固定利率就是the price of interest rate swap）
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