Evian, CFA2022-07-22 19:53:57

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

感谢提供题目截图！~
题目中：
The model analyzes historical and cross-sectional return data to identify factors that explain the variance or covariance in the securities’ observed returns.

主句是：
The model analyzes historical and cross-sectional return data.
模型是用来分析“收益率数据”（历史和横截面）

to identify factors
模型使用目的：找到“因子”

factors that explain (the variance or covariance in the) securities’ observed returns.
这些因子可以解释（被观测到的）资产收益率（方差和协方差）

题目来源协会Mock题，表述语句较长，简单理解是在讲“Return generating models: multifactor models”，用不同的因子来解释收益率（截图所示，组合科目Portfolio Risk and Return: Part II的知识点）
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