HuangJingDe2022-07-22 16:32:24
HuangJingDe请问为什么PVBP公式要乘以1bp 而money duration就不需要乘1%？
回答（1）
Danyi2022-07-22 18:50:02
Danyi同学你好，
因为定义概念不同，一个是∆p/∆y，一个是∆p
money duration的定义：衡量的是债券利率每变动百分之一，债券价格变动多少元，∆p/∆y=MD*P，而∆p/∆y就相当于是money duration
PVBP(跟money duration 概念类似)但这里不是债券利率变动百分之一，而是债券利率变动1bp(也就是0.01%时)债券价格变动多少元，∆p=D*P*∆y（∆y=1bps），∆p就是PVBP。
money duration=∆p/∆y=MD*P。
PVBP=∆p=D*P*∆y（∆y=1bps）
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