Evian, CFA2022-07-21 10:08:09

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

1
因为swap中支付固定利率的一方的每一期的payment都是一样的，所以A不对
【回复】嗯嗯，可以滴~

2
而因为在起初签订合约时，浮动的一方约定的是benchmark+spread，只要不同时期的benchmark改变，每一期的payment也就不同，那么就不会有same agree-on price了，所以C不对
【回复】不是的。C描述的是远期合约，不仅仅是互换合约。
题目说期初swap合约没有现金流交换，是一份平等的合约，这意味着“等价的一系列远期合约”在期初也没有现金流交换，是多份平等的合约。那么期限越长的远期合约，FP（forward price=same agreed-on price）应该越大，于是一系列远期合约的FP是越来越大的，而不是相等的。
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学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~