Ninorin回答（1）
Danyi2022-07-20 16:51:21
Danyi同学你好，
因为spot rate每期都是不一样的，只能一期期折现。spot rate不是YTM，当只有一个利率的时候才能使用计算器。
----------------------
学而时习之，不亦说乎【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
所以(1+z1)(1+1y1y)(1+2y1y)(1+3y1y)=(1+z4)^4这个公式求出的Z4是第四年的spot rate，和四年期债券的YTM不是一个意思？
- 追答
-
是的，理解正确。这样算出来的只是S4
- 追问
-
为什么不是呢？我还是不太理解，根据画图，s4时t=0到t=4的利率，那四年期的bond的YTM不也是这段时间的利率吗
- 追答
-
S1,S2，S3,S4都是不同的，所以只能一期期折现。只有折现率是相同的，也就是只有一个的时候，才能使用计算器。YTM就相当于这四个都等于一个数值。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片