18****022022-07-18 22:44:14
18****02这里提到短期债券YTM波动大，之前学的“到期日效应”贴现率变化相同时短期债券价格变化百分比小于长期债券，这两个该怎么理解呢？
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Danyi2022-07-19 10:09:12
Danyi同学你好，
这里说的是利率波动率大，也就是短期利率变化幅度大于长期利率。
跟久期中的maturity effect是完全没有关系的，这个说的是期限越大，久期越大，因此价格变动幅度大。
一个说的是利率的变动，一个说的是期限的变动，两个不同的变量。
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对呀，您也说了“久期越大，价格变动幅度就大”，还是价格变动呀，为什么变量是期限呢
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这里变量是期限，期限大，导致久期越大。久期表示就是价格变动幅度的意思。也就是久期和价格变动幅度是一个意思
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