周同学2022-07-10 16:45:28
周同学E(st)=(S0+PVC0-PVB0)*(1+RF)^T 当PVC0增加，E(st)增加，为什么IV内在价值是减少的？ IV=max(0,X/(1+Rf)^t-S).E(st)增加和IV有什么关系？IV公式里没有E(st)。
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Evian, CFA2022-07-10 21:06:45
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
题目研究的是：European put option
option value=time value+intrinsic value=time value+Max[0, X-S]
视频解析是想将讲义中表格信息简化，把影响期权价值的因素都归为“S”，因为S直接可以判断IC的上升下降，不需要我们记忆表格里的所有信息
假设0时刻什么也没有发生
然后t时刻分别发生了ABC三个事情
利用视频解析中的公式分析A
当PVC0增加，E(st)增加，也就是St增加，IV=Max[0, X-St]内在价值是减少
这个过程是从“分析carrying cost，用PVC0表示”转为了“分析S”（从0到t的变化），减少了记忆信息
同理，这个公式适用于carrying benefit， RF， Time的分析
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