Vicky2022-06-29 16:25:31

同学你好，
在Pure-play method中，对于一家非上市公司，可以利用另一家同行业业务相似的上市公司的asset beta来计算哦。
因为对于公司或项目来说，通过两个不同的贝塔可以描述商业风险与整体风险。在CAPM模型中使用的贝塔，考察的是公司整体的风险，既衡量了公司的商业风险，又衡量了财务风险，这个贝塔称为权益贝塔（系数）（equity beta， ）。若对于公司或项目进行“去杠杆”，即剔除财务杠杆后，只余下商业风险，此时，可以通过资产贝塔（系数）（asset beta,  ）来衡量商业风险。
因此只要是同行业，业务规模相似是可以认为他们有相似的asset beta，这里可以使用行业平均。
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