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二同学2022-06-29 08:24:37

convexity图的横、纵坐标分别代表什么?为什么callable bond有负凸性?

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回答(1)

Danyi2022-06-29 09:59:23

同学你好,
横坐标是收益率,纵坐标是价格。这里的曲线其实就是callable bond的价格,当收益率下降的时候,债券价格升高,如果超过赎回价格的时候债券就被赎回了,所以价格最高会有一个限制,那么图形画出来就是凹向原点的。
正常凸向原点的我们称之为凸性,那么凹向原点的,可以称为凹性或者负凸性。

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