追问

从最后那个“w1σ1=w2σ2”看懂了一点点， 假设a和b的方差一样，那么那个Y轴上的点就是50%+50%对码？ 然后我想问，这个图里的X轴，是说的整个组合标准差在变大对吧？ 那么第二条线之所以会向下倾斜，从你给的“σp=w2σ2-w1σ1”这里看， 就是要默认一开始就是σ1大于σ2对吗？ 然后整体组合方差变大就是w1在变大w2在缩小这么个意思？（还是说和σ1大于σ2没关系，只是w1在超过w2？）

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1.假设a和b的方差一样，那么那个Y轴上的点就是50%+50%对码？ 【回复】Y轴上的那个交点，对应的权重不一定是50%和50%，权重取决于σ1和σ2 2.然后我想问，这个图里的X轴，是说的整个组合标准差在变大对吧？ 【回复】直线上的点=投资组合对应的点，看X轴数值越大，投资组合的标准差越大 3.那么第二条线之所以会向下倾斜，从你给的“σp=w2σ2-w1σ1”这里看，就是要默认一开始就是σ1大于σ2对吗？ 【回复】嗯嗯是的。因为从所有风险资产中抽2个资产，其中一个资产的标准差大于另一个资产的标准差 4.然后整体组合方差变大就是w1在变大w2在缩小这么个意思？（还是说和σ1大于σ2没关系，只是w1在超过w2？） 【回复】嗯嗯是的。斜向上的线，说明投资组合的标准差在上升，说明标准差大的资产在增持。

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w1σ1=w2σ2

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“Y轴上的那个交点，对应的权重不一定是50%和50%，权重取决于σ1和σ2" 所以就算a和b的方差一样，也不一定前面的权重就是50/50？ 最多只能说w1σ1=w2σ2?那么一个只有2个资产的组合，w1+w2肯定等于1 啊， 所以不是50/50吗？

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假设 σA=7% σB=4% 根据：wAσA=wBσB和wA+wB=100% 得出 wA=1-7/3 wB=7/3 wA和wB不是50%

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不是。。。。我前面每次问都是假设A和B标准差一样啊。

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请看截图

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不好意思，我之前没有读懂你的假设 假设： σ1=σ2（和截图中的σ不一致，两个资产的标准差应该是一样的） w1=1-w2 w1σ1=w2σ2 那么w1=1-w2=w2=50%

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