Danyi2022-06-27 11:19:52

同学你好，
这道题目问关于影响无期权债券利率风险的因素，以下哪项陈述最不准确？
其实就是问影响久期的因素：
1. 因为久期是平均还款期的概念，到期时间越长，意味着平均还款期越长，久期越大
2. 债券息票率越低，后期现金流的现值越大，在债券价格中的占比就越大，时间的加权平均值显然就越高，麦考利久期就越大。所以成反比
3. 关于 yield 越小，duration 越大，我们可以通过下图看出，当 yield 越小时，曲线的斜率越大，而斜率表示的就是 duration 的大小。所以成反比
4. 含权债券会涉及到提前赎回或者售回，也就缩短了期限，意味着平均还款期变小。久期变小

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