Evian, CFA2022-06-26 23:36:36

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

嗯嗯，套利是“低买高卖”
不过这个题目没有使用买卖权平价公式来合成call option，因为合成call option也有其他的方式，C就是其中一种方式

题目第一句话说了：call option is priced higher，既然定价高了，可以对应C中的“selling a call”，高卖；但是要卖什么呢，卖的是call，也就是short call，在将来有义务卖标的资产，现在手里没有，那需要合成，于是以risk-free rate借钱，对应C中borrowing，然后买资产，对应C中的buying the underlying，在合约到期的时候卖出
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